عنوان ترجمه شده مقاله: تغییر ساختار مالی و درآمد بانکی: مقایسه میان آمریکا و کانادا

Data suggest that the Canadian financial structure, and particularly indirect finance (e.g., banking), have become more market-oriented. We associate this financial trend in part with the regulatory changes that have occurred in Canada since the 1980s. Financial intermediaries are increasingly involved with financial market activities—e.g. off-balance sheet (OBS) activities such as underwriting securities. In this article we analyze the noninterest income attributable to these financial market activities. We find that the variance of Canadian banks’ aggregate operating-income growth is rising because of the increased contribution of noninterest income. Overall, our analysis corroborates the U.S. findings of Stiroh and Rumble (Stiroh, K., 2006. A portfolio view of banking with interest and noninterest assets. Jounal of Money, Credit, and Banking 38, 1351–1361; Stiroh, K., Rumble, A., 2006. The darkside of diversification: the case of U.S. financial holding companies. Journal of Banking and Finance 30, 2131–2161): by contributing to banking income volatility, market-oriented activities do not necessarily yield straightforward diversification benefits to Canadian banks

چکیده

داده ها حاکی از آن است که ساختار مالی و مخصوصا سرمایه گذاری غیر مستقیم (مثلا بانکداری) در کانادا بازارگرا شده اند. ما این روند مالی را به صورت جزئی با تغییرات قانونی که از دهه ی 1980 در کانادا رخ داد به هم پیوند می دهیم. واسطه های مالی به طور روزافزون با فعالیت های بازار مالی درگیر هستند برای مثال فعالیت های اوراق تعادل (OBS) همانند پذیره نویسی اوراق بهادار. ما در این مقاله درآمد بدون بهره ی مربوط به این فعالیت های بازار مالی را تجزیه و تحلیل می کنیم. در می یابیم که به علت افزایش سهم درآمد بدون بهره، مجموع رشد سود عملیاتی بانک های کانادایی افزایش یافته است. به طور کلی، تجزیه و تحلیل ما، یافته های استیرو و رامبل را اثبات می کند. (Stiro. K، یک دیدگاه پورتفولیو از بانکداری با سودهای بدون بهره و با بهره، 2006. فصلنامه ی پول، اعتبار، بانکداری 38، 1351 تا 1361. Stiro. K، جنبه ی مبهم تنوع بخشی شرکت های برگزاری امورمالی ایالت متحده. فصلنامه بانکداری و سرمایه گزاری 30، 2131 تا 2161). با مشارکت در نوسانات درآمد بانکی، فعالیت های بازارگرا لزوما مزایای متنوع مستقیمی را برای بانک های کانادایی در برنخواهند داشت.

1-مقدمه

در سراسر دهه ی 1990 شرکت های تجاری کانادایی به طور فزاینده ای متکی بر بازارهای مالی به عنوان منبع اصلی بودجه های خارجی خود بودند (calmes2004). داده ها بر روندی بیش تر به سمت یک ساختار مالی بازارگرا نشان می دهند. در عین حال بانک های کانادایی به طور فزاینده ای با فعالیت های غیرتجاری همانند فعالیت های  OBSدرگیر می شوند. این روند تا حدودی مربوط به تغییرات تنظیم مقرراتی است که در بانکداری کانادا رخ داده است...