چکیده

مقاله حاضر به استفاده از رویکرد یادگیری عمیق که بطور گسترده ای در هوش مصنوعی مستند شده و همچنین ارائه یک شاخص احساس سرمایه گذار (ISI) سازگار با هدف پیش بینی بازده بازار سهام می پردازد. در این مطالعه دریافتیم که همبستگی مثبتی بین ISI و بازده بازار سهام آتی در یک بازه ماهانه وجود دارد. از طرفی نیز یک همبستگی منفی با بازده های بعدی در افق طولانی تر وجود خواهد داشت. علاوه بر این، ISI نسبت به سایر پیش بینی کننده های شناخته شده در و خارج از نمونه عملکرد بهتری دارد و می تواند بازده سهام مقطعی را که براساس صنعت مرتب شده است ، پیش بینی کند. همچنین در اینجا به همبستگی مثبت موجود میان ISI ماهانه و نرخ رشد سود سهام می پردازیم که نشان می دهد انتظارات سرمایه گذاران در مورد جریان های نقدی آینده می تواند به پیش بینی بازده ISI کمک کند.

1-مقدمه

از همان اوایل کینز (1936)، تحقیقات نشان می دهد که احساسات سرمایه گذار می تواند بر قیمت گذاری دارایی تأثیر بگذارد، زیرا سرمایه گذاران کاملا منطقی نبوده و احتمالاً هنگام تصمیم گیری تحت تأثیر عوامل روانی قرار می گیرند....