چکیده
در این مقاله به مطالعه سرريزها در ميان بازده‌هاي روزانه و نوآوري‌ها در زمينه نوسان و چولگي ريسك خنثي ارزهاي G10 مي‌پردازيم. با استفاده از مدل شبكه تجربي، تغيير زماني اساسي در تعامل بازده و معيارهاي ريسك را، هم در درون و هم در ميان ارزها، آشكار مي‌كنيم. متوجه شديم كه شدت سرريز كل برخلاف نرخ وجوه فدرال و در دوره‌هاي بحران مالي، افزايش مي‌يابد. سرريز‌هاي ميان ارزي نوسانات و بويژه چولگي، در زمان فشار، افزايش مي‌يابد، كه منعكس كننده ريسك سيستماتيك بزرگتري است. به طور مشابه، در چنين زمان‌هايي، بازده نسبت به معيارهاي ريسك حساس‌تر مي‌شود و برعكس.
1-مقدمه
تا چه اندازه‌اي بازارهاي ارز با يكديگر مرتبط هستند؟ اين پرسشي اصلي است كه سرمايه‌گذاران ارز خارجي (FX) با آن مواجه مي‌شوند، چون آنها مجموعه‌هاي سرمايه‌گذاري را مشروط بر پروفايل‌هاي ريسك- بازده سبد ارزها، ايجاد و مديريت مي‌كنند، معمولاً به دنبال مديريت در معرض ريسك ويژه قرار گرفتن، از طريق تنوع هستند. تغييرات در پروفايل‌هاي ريسك بازده ارزها اغلب موجب برقراري توازن مجدد در مجموعه سرمايه‌گذاري مي‌شوند...
میتوانید از لینک ابتدای صفحه، مقاله انگلیسی را رایگان دانلود فرموده و چکیده انگلیسی و سایر بخش های مقاله را مشاهده فرمایید